非小号app美国政府战略储备BTC剖析及其对全球含香港金融

　　我们要对比特币(BTC)要有正确的认知。当然不能忽略，不管不顾；但也不能被忽悠，警惕背后的风险。 12月8日笔者曾在燕园叶线期做过剖析，如下链接，88分钟开始：

　　笔者也在12月12日总结过燕园叶线期，也即《数据要素×新质生产力，兼谈美国BTC将列为储备货币》的综述文章，供参考。

　　现在我们进一步剖析，并引入香港的一些新动态。笔者认为，政府层面应该早有准备，也在酝酿一些相关政策和举措。

　　在过去，特朗普曾多次公开表达对加密货币的负面评价。2019年7月11日，特朗普在推特上首次公开评论比特币和加密货币：“我不是比特币和其他加密货币的粉丝。它们不是货币，其价值非常波动，且基于稀薄的空气”，他还指出：“未受监管的加密资产可以促进非法行为，包括毒品交易和其他非法活动”，如下图：

　　然而，随着技术的发展以及全球的变化，特朗普近期对加密货币的态度发生了显著转变。他不仅在竞选活动中频繁提及加密货币，还提出了一系列政策主张，显示出对其潜在价值的认可。为了竞选拉票，特朗普在2024年7月28日于比特币大会上宣布了十条加密货币新政，具体包括：

　　1.将美国打造成全球加密货币之都：他承诺通过削减监管和促进国内能源生产增长，推动美国成为世界加密货币的中心。

　　2.解雇美国证券交易委员会（SEC）主席加里·根斯勒（Gary Gensler）：特朗普表示将解雇现任SEC主席，以促进加密货币行业的发展。

　　3.建立战略比特币储备：他计划将比特币纳入国家战略储备，提升美国在加密货币领域的影响力。

　　4.阻止美国出售其持有的比特币：特朗普承诺将阻止政府出售所持有的比特币，保持其战略储备地位。

　　5.阻止美国政府进一步开发中央银行数字货币（CBDC）：他明确反对政府开发CBDC，强调支持去中心化的加密货币。

　　6.提出全面的加密货币政策：涵盖从稳定币监管到比特币自我保管权等多个方面，确保行业健康发展。

　　7.支持比特币挖矿行业：他表示希望比特币的开采、铸造和制造在美国进行，支持本土挖矿活动。

　　8.减轻“丝绸之路”创始人罗斯·乌布利希（Ross Ulbricht）的刑期：特朗普承诺在上任首日减免乌布利希的刑期。

　　9.终止对美国加密行业的非法打压：他表示将停止对加密行业的“非法且不美国化”的打压。

　　10.建议用加密货币解决美国债务问题：特朗普认为接受比特币可以帮助解决美国的国债问题。

　　特朗普公开支持将比特币等加密货币视为“数字黄金”的观点，并提出了可能将比特币列为联邦储备货币的设想。这一提议不仅具有象征意义，也为全球金融市场注入了强烈的信号：美国政府可能不再只是被动适应加密货币的崛起，而是主动参与其发展和规则制定。笔者曾经在2020年7月28日，也即特朗普参加比特币大会的4年前，发表了《警惕美国或将锚定比特币，巩固或扩大其美元霸权》4uuhbvne。

　　特朗普的这种显著转变并非偶然，而是多重因素共同作用的结果。一方面，传统金融领域长期以来被“老钱”（Old Money）所垄断，这些掌控传统金融机构的既得利益者构建了深厚的护城河，对新兴技术的接受度较低。而特朗普及其团队显然意识到，与其在现有体系中竞争，不如另辟蹊径，在新兴的数字货币领域抢占先机。马斯克为首的，拥抱新兴技术，尤其认同加密货币的人群，包括他的亲朋好友，都对特朗普产生了影响。另外，文化纵横杂志（2024-11-08）刊登了文章《比特币收买的美国政客, 已经占领了整个国会》（）

　　另一方面，我们应该意识到，其实类似USDT这样的稳定币，已经悄然帮助美元在区块链世界部分扩大了美国的金融霸权。稳定币的核心价值在于以美元为锚定资产，它们在全球范围内广泛使用，为数字货币交易和支付提供了便利。这种形式的数字化美元既巩固了美元的国际地位，又使其在去中心化的数字世界中获得了强大的影响力。

　　自特朗普宣布胜选新一任美国总统以来，特朗普采取了一系列举措，体现了他对比特币和区块链技术的支持：

　　1）提名亲加密货币的监管官员：特朗普提名保罗·阿特金斯（Paul Atkins）担任美国证券交易委员会（SEC）主席。阿特金斯以支持加密货币而闻名，主张简化监管，减少对加密行业的限制。

　　2）任命加密货币领域的专员：他任命前PayPal高管、大型风险投资家大卫·萨克斯（David Sacks）为白宫人工智能和加密货币事务专员，负责制定相关政策，确保美国在这些领域的全球领导地位。

　　近年来，美国商界对加密货币的接受度显著提升，呈现出积极的支持和采用趋势。多家知名企业已开始接受比特币等加密货币作为支付方式或者储备资产，涵盖零售、科技和服务等多个领域。例如：

　　1）家得宝（Home Depot）：作为美国最大的家居建材零售商，家得宝通过 Flexa Spedn 应用，允许顾客使用比特币支付工具、建材和服务。

　　2）Shopify：该电子商务平台允许其用户（即在 Shopify 平台上建立在线业务的店主）启用加密货币支付解决方案，接受比特币等不同的加密货币。

　　3）星巴克（Starbucks）：通过 Bakkt 支付平台，星巴克允许顾客通过其应用使用比特币为星巴克卡充值，从而间接使用加密货币购买咖啡和其他商品。

　　4）PayPal：该全球领先的数字支付平台已将加密货币集成到其平台中，允许用户购买、出售和存储比特币以及其他数字货币，如稳定币。

　　一些企业开始将比特币作为储备资产，寻求对冲通胀和提升资产多样性。例如：

　　2）特斯拉（Tesla）：该电动车制造商在2021年初购买了价值15亿美元的比特币，并曾接受比特币作为其产品的支付方式。

　　最终的结论是：微软董事会强调了比特币的波动性，并重申了维持稳定和可预测投资的重要性。此外，董事会还指出公司已有健全的流程来管理其财务和多元化现有资产，以实现长期股东利益。因此，微软决定不将比特币纳入其财务储备中。

　　不过笔者认为，除非量子计算比预想的更快能够攻破BTC，否则微软早晚也会将BTC列为企业的储备资产，未来可能会对其2024年12月10日的决定感到后悔。

　　4）亚马逊（Amazon）：美国保守派智库国家公共政策研究中心（NCPPR）除了向微软，也向亚马逊提交了股东提案，建议考虑投资比特币，以保护公司及其投资者免受通货膨胀的影响。NCPPR认为，推动比特币的采纳与其“支持自由”的议程相符，因为加密货币基本上不受政府控制。尽管微软的股东已经投票否决了比特币投资提案，但亚马逊是否会采纳这一策略目前尚不明确。NCPPR还表示，他们正在准备更多的比特币相关提案。

　　备注：NCPPR通过股东提案的方式，向亚马逊等公司提出建议。这种提案是股东参与公司治理的一种方式，最终是否采纳这类提案，需要通过公司的股东大会投票决定。

　　美国政府积极拥抱加密货币，将对全球经济的未来发展产生深远影响，具体体现在以下几个方面：

　　美国作为全球金融体系的核心，其政策转向将引发其他国家的连锁反应。当美国放宽对加密货币的监管并积极推动其发展时，其他国家可能会效仿，调整各自的监管政策以保持竞争力。这种趋势可能导致全球范围内的监管标准趋同，促进跨境加密货币交易的合法化和规范化。然而，这也可能引发监管套利和金融风险的跨境传递，增加全球金融体系的不确定性。

　　目前，萨尔瓦多和中非共和国已将比特币列为法定货币并纳入国家储备。一些国家，如巴西某国会议员曾提议将国际储备的5%分配给比特币；波兰的总统候选人也表示有类似提议。这些动向表明，或许有国家可能在美国之前将比特币纳入国家储备，加速全球对加密货币的接受度。

　　美国政府的支持将加速区块链技术和加密货币在金融领域的应用创新，包括智能合约、去中心化金融（DeFi）和数字资产交易平台的发展。这些创新有望提高金融交易的效率，降低成本，并为全球投资者提供更多元的投资工具。

　　传统金融机构如SWIFT也在积极适应这一变化。SWIFT已开始探索数字资产领域，通过与Chainlink合作，利用跨链互操作协议（CCIP）实现不同区块链间的无缝连接，提升支付效率，构建更灵活的全球支付网络。这表明全球金融基础设施正在因加密货币的发展而发生变革。

　　随着美国加密货币市场的繁荣，全球资本可能倾向流入美国的加密资产市场，寻求高回报。这将影响各国的资本流动和外汇储备管理，可能对一些新兴市场经济体造成资本外流压力。此外，加密货币的广泛使用可能削弱各国央行对货币供应和利率的控制，挑战传统货币政策的有效性。

　　个人和机构将调整投资策略。随着更多国家将比特币纳入储备，投资者可能增加对加密货币的配置，以对冲通胀和货币贬值风险。机构投资者可能通过购买比特币ETF或直接投资于加密货币来参与这一市场。

　　美国政府的举措可能促使其他主要经济体重新评估其在全球金融体系中的角色，特别是在数字货币领域。这可能导致新的国际金融合作机制的建立，或现有机制的改革，以适应数字经济的发展。同时，围绕数字货币的国际竞争可能加剧，影响全球金融稳定。

　　美国和香港已相继推出比特币（BTC）和以太坊（ETH）的交易所交易基金（ETF），标志着加密货币在主流金融市场中的接受度不断提高。这将推动更多国家和地区考虑类似的金融产品，进一步深化全球金融市场的数字化和一体化进程。

　　首先我要为香港Web 3.0大声叫好！2023年9月8日，我受邀参加 信通院主办的“2023 Web3.0创新大赛”，有幸和云大所所长何宝宏当面聊了几句。我认为万向区块链 肖风老师在帮忙力推的 “香港Web 3.0”，可以视为数字世界的“前店后厂”。

　　当晚还参加了一个晚宴，有幸认识陈德霖、吴杰庄聊了几句，对“香港Web 3.0”有了进一步的了解。随着香港有关Web 3.0的各项政策、项目、举措的推出，包括交易所、稳定币、RWA（真实世界资产 代币化）等，现在看来，这条路逐渐清晰了。

　　2019年:《香港证券与期货条例》之《立场书: 监管虚拟资产交易平台》

　　2023年:《反洗钱与反恐融资条例》修订、《监管稳定币发行人的立法建议咨询(2023.12)：将为Web3项目提供清晰、规范的法律框架，尤其是在数字资产的交易、稳定币的监管等方面；提升Web3.0市场的透明度，减少非法活动的可能性；增强用户和投资者的信心，降低潜在的法律风险。有助于香港与国际标准接轨，加强与其他国家在反洗钱和反恐融资方面的合作。这将吸引更多的Web3项目，尤其是金融服务、NFT、DeFi (去中心化金融) 、RWA等领域的创新；有助于香港在全球Web3.0和数字资产领域提升竞争力和影响力。

　　重点是金管局今年将推出的wCBDC「沙盒」，「沙盒」将进一步研究及测试代币化用例，包括代币化现实世界资产的交收（例如绿色债券、自愿减排量、飞机、电动汽车充电站、电子提单及财资管理），更有可能发展成新的金融市场基建，作为交易中代币化现实世界资产与代币化货币之间的桥梁。

　　备注：代币化(Tokenization) 是指将传统资产（如货币、股票、房地产等）转换为数字形式，通常以区块链技术为基础，赋予其代币化表示。通过代币化，资产可以在数字平台上进行交易、转让、存储和管理。

　　2024年3月7日，香港金管局推出 稳定币发行人「沙盒」。降低了创新门槛，提供了合规试验环境

　　香港《稳定币法案》已进入立法会。 12月6日，香港特区政府在《特区政府宪报》刊登该法案，距离成为法律仅一步之遥。12月18日，该法案被提交香港立法会进行一读。 该法案在签署成为法律之前必须经过三读，通过三读后，将被转交给特区行政长官，由行政长官签署成为法律。

　　2024年6月1日，SFC正式实施《虚拟资产交易平台监管指引》

　　SFC是香港证券及期货事务监察委员会。该指引允许持牌交易平台向散户投资者提供服务，前提是满足严格的投资者保护措施。这为虚拟资产交易提供了明确的监管框架，促进了Web 3.0生态系统的健康发展。

　　香港财政司司长宣布成立推动Web3发展的专责小组，旨在就香港Web3的可持续和负责任发展提出建议。 该小组由财政司司长担任主席，成员包括来自相关市场领域的专家。这体现了香港政府对Web 3.0发展的重视，推动相关政策的制定和实施。

　　2024年10月，发布《有关香港虚拟资产发展的政策宣言》

　　表明了香港对虚拟资产和Web 3.0的开放态度。允许散户投资者参与虚拟资产交易；引入虚拟资产ETF；对代币化资产和智能合约持开放态度；在稳定币监管方面将采取更积极的步伐。

　　为锚定法定货币的稳定币（FRS）建立全面的监管框架。 该法案要求任何在香港经营或发行FRS的个人或实体必须获得香港金融管理局（HKMA）的牌照。这确保了稳定币市场的透明度和安全性，促进金融创新的同时维护金融稳定。

　　体现了香港对数字资产的积极态度。 这一举措不仅增强了市场信心，也表明香港致力于在Web 3.0领域保持领先地位。

　　备注：截至10月底，香港外汇基金总资产超4万亿港元，外汇储备世界前十。

　　最新的相关信息是：“全国政协委员，香港立法会议员兼 Web3 虚拟资产发展事宜小组委员会主席 吴杰庄接受采访时表示，香港应用好一国两制优势，先行先试将比特币纳入外汇基金资产中，并为国家探索盘活手上比特币的出路”。

　　客观而言，2023、2024年两年间除了工信部对2023年两会政协会委员吴杰庄提案（如下图）的回复之外，没看到比较重大的，和BTC、Web 3.0相关的政策或举措。

　　不过，政府在更宏观的数据基础制度建设上，动作不断。

　　综上所述，全球加密货币领域正经历深刻变革。美国前总统特朗普的政策转向，以及香港在虚拟资产监管方面的积极举措，均对全球金融市场产生了深远影响。另外，2024年11月14日据南华早报报道，万向区块链董事长肖风老师：“如果美国国会和即将上任的特朗普总统明确加密货币政策，不断立法并推动该行业发展，这肯定会成为中国接受（加密货币）的推动力”。详见：《肖风：特朗普对加密货币的支持可能会推动中国恢复数字资产市场》

　　需要注意的是，加密货币市场仍存在高波动性和监管不确定性。投资者应保持谨慎，密切关注政策动态，理性评估投资风险。